Traspaso de fondos: cómo cambiar de fondo sin pagar impuestos
Un traspaso de fondos es mover tu dinero de un fondo de inversión a otro sin venderlo a efectos fiscales. Si cumples los requisitos, no pagas IRPF por la ganancia en ese momento: el nuevo fondo hereda la fecha y el precio de compra del anterior, y solo tributas cuando reembolsas de verdad y el dinero llega a tu cuenta.
Es una de las grandes ventajas de los fondos frente a las acciones y los ETF en España.
Cómo funciona el diferimiento fiscal
La regla está en el artículo 94 de la Ley del IRPF. Cuando reembolsas participaciones de un fondo y el importe se reinvierte directamente en otro fondo, sin pasar por tus manos, la ganancia o pérdida no se computa. Las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición de las antiguas.
En la práctica:
- No hay retención del 19 % al salir del fondo de origen.
- No declaras nada ese año en la renta.
- Cuando por fin vendas, tributarás por toda la ganancia acumulada desde la primera compra.
No es una exención: el impuesto se aplaza, no desaparece. Pero aplazarlo tiene mucho valor, como verás en el ejemplo.
Las pérdidas funcionan igual: si traspasas un fondo en negativo, tampoco puedes restar esa pérdida en la declaración hasta el reembolso final.
Requisitos para que el traspaso no tribute
| Requisito | Qué significa |
|---|---|
| Fondos de inversión, no ETF | Los fondos cotizados quedan fuera del régimen, así que los ETF no se pueden traspasar |
| Fondos españoles o extranjeros registrados en la CNMV | Fondos UCITS de la UE inscritos para comercializarse en España |
| A través de entidades comercializadoras registradas | La operación la hacen las entidades, no tú |
| El dinero no puede pasar por tu cuenta | Si reembolsas y luego compras, ya no es traspaso: tributas |
| SICAV: más de 500 socios | Solo para instituciones con forma de sociedad. Además, no puedes haber tenido más del 5 % del capital en los 12 meses anteriores |
Sobre el famoso requisito de los 500: según el manual de la Agencia Tributaria y el texto del artículo 94, se exige a las instituciones con forma societaria (SICAV). Para fondos de inversión normales no se pide un número mínimo de partícipes. Si tienes dudas sobre un producto concreto, pregunta a la entidad de destino si el traspaso "acoge el régimen de diferimiento".
Cómo se hace un traspaso, paso a paso
- Elige el fondo de destino y localiza su código ISIN. Revisa su documento de datos fundamentales, sobre todo los costes. Te lo explicamos en comisiones de los fondos.
- Abre cuenta en la entidad de destino, si no la tienes ya.
- Pide el traspaso en la entidad de destino, no en la de origen. Es la de destino la que se encarga de todo.
- Indica qué traspasas: todo el fondo o una parte. Si es parcial, especifica el número de participaciones o el importe.
- Aporta un extracto del fondo de origen, con el ISIN y el número de cuenta de partícipe. Acelera el proceso.
- Espera la confirmación. La entidad de origen comprueba tus datos y envía el dinero y la información fiscal (fechas y precios de compra) directamente a la de destino.
Cuánto tarda
Según la guía de traspasos de la CNMV:
- Entre fondos de la misma gestora o comercializadora: máximo de 5 días hábiles.
- Entre gestoras o comercializadoras distintas: en torno a 8 días hábiles.
Puede tardar más con fondos extranjeros, fondos inmobiliarios o fondos que solo permiten reembolsos en fechas concretas. Es normal que durante uno o dos días tu dinero esté fuera del mercado mientras pasa de un fondo a otro.
Cuánto cuesta
El traspaso en sí no tiene coste fiscal. Pero técnicamente es un reembolso más una suscripción, así que:
- Si el fondo de origen tiene comisión de reembolso, te la cobrarán.
- Si el fondo de destino tiene comisión de suscripción, también.
Con fondos indexados lo habitual es que no haya ninguna de las dos.
Ejemplo: cuánto vale diferir los impuestos
Compraste un fondo por 30.000 € y hoy vale 40.000 €. Tienes 10.000 € de ganancia. Quieres cambiarte a otro fondo más barato y vas a mantener la inversión 15 años más, con un 6 % anual.
Usamos la escala del ahorro vigente desde 2025: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % a partir de ahí.
Opción A: traspaso
- Pasas los 40.000 € completos al nuevo fondo.
- Dentro de 15 años: 40.000 × 1,06^15 = 95.862,33 €.
- Ganancia desde la compra original: 95.862,33 − 30.000 = 65.862,33 €.
- Impuesto: 6.000 × 19 % + 44.000 × 21 % + 15.862,33 × 23 % = 1.140 + 9.240 + 3.648,34 = 14.028,34 €.
- Te quedas con: 95.862,33 − 14.028,34 = 81.833,99 €.
Opción B: vender y volver a comprar
- Impuesto hoy por los 10.000 €: 6.000 × 19 % + 4.000 × 21 % = 1.140 + 840 = 1.980 €.
- Reinviertes 40.000 − 1.980 = 38.020 €.
- Dentro de 15 años: 38.020 × 1,06^15 = 91.117,14 €.
- Ganancia nueva: 91.117,14 − 38.020 = 53.097,14 €.
- Impuesto: 1.140 + 9.240 + 3.097,14 × 23 % = 11.092,34 €.
- Te quedas con: 91.117,14 − 11.092,34 = 80.024,80 €.
| Traspaso | Vender y comprar | |
|---|---|---|
| Dinero invertido hoy | 40.000,00 € | 38.020,00 € |
| Valor a 15 años | 95.862,33 € | 91.117,14 € |
| Impuestos pagados en total | 14.028,34 € | 13.072,34 € |
| Neto final | 81.833,99 € | 80.024,80 € |
Con el traspaso terminas con 1.809,19 € más, aunque en total pagues algo más de impuestos (porque la ganancia final cae en un tramo más alto). La clave es que los 1.980 € que no pagaste hoy siguen trabajando para ti durante 15 años. Con 10 años de plazo la ventaja sería de 1.117,04 €. Cuanto mayor sea la ganancia y más largo el plazo, más vale el traspaso.
Hemos supuesto la escala actual durante todo el periodo. Los tipos pueden cambiar.
Traspaso de fondos y ETF: la gran diferencia
Los ETF cotizan en bolsa como acciones y no se pueden traspasar. Si vendes un ETF para comprar otro, tributas por la ganancia ese año. Esto pesa a la hora de elegir:
- Si vas a rebalancear o cambiar de producto a menudo, los fondos indexados te dan flexibilidad sin coste fiscal.
- Si vas a comprar y mantener sin tocar durante décadas, el ETF no tiene esa desventaja tan marcada.
Más detalle sobre cómo tributa cada producto en tributación de las inversiones.
Errores típicos
- Reembolsar y luego comprar. Aunque lo hagas el mismo día, ya no es traspaso. Pide siempre "traspaso" en la entidad de destino.
- Pedirlo en la entidad de origen. Algunas intentarán retenerte. No hace falta que hables con ellas.
- Olvidar la comisión de reembolso del fondo de origen. Míralo antes.
- No revisar la inversión mínima del fondo de destino. Si exige más de lo que traspasas, se rechazará.
- Traspasos parciales sin saber qué participaciones salen. Se aplica el criterio FIFO: salen primero las más antiguas, con su precio y fecha.
En resumen: el traspaso permite cambiar de fondo sin pagar IRPF hasta el reembolso final. Se pide en la entidad de destino, tarda unos 5 a 8 días hábiles y no vale para ETF. Aplazar impuestos deja más dinero invertido y, con plazos largos, se traduce en un patrimonio final mayor.
Preguntas frecuentes
¿Hay un límite de traspasos al año?
No. Puedes hacer los traspasos que quieras. Lo que sí debes vigilar son las comisiones de reembolso o suscripción, si las hay.
¿Puedo traspasar de un fondo a un plan de pensiones?
No. Son productos con regímenes fiscales distintos. Un plan de pensiones solo se traspasa a otro plan o a productos de previsión equivalentes. Lo vemos en planes de pensiones.
¿Tengo que declarar el traspaso en la renta?
No tributa, pero puede aparecer en tus datos fiscales como información. Al vender en el futuro, la entidad comunicará la fecha y el valor de compra originales.